战国中期，衰微的周王室又一分为二：西周君都王城（今河南洛阳），天子寄居其邦，宗庙九鼎俱在，名义上的"周室"就在这里；东周君都巩，与之划境分治。本卷的"周"，多指这个坐拥九鼎名器的西周小邦——秦的兵车、楚的请道，都直指王城而来。
西周国小地蹙，内与东周相争，外则夹于秦、韩、魏三大强国之间：秦兵压境则东借齐援，楚来借道则恐鼎迁国灭，韩魏易地则周先受害。本卷所记，便是周君与韩庆、游腾、苏秦、苏厉、赵累、司寇布、宫他等谋臣策士以辞令为城郭、以谋略为甲兵的周旋实录——居虎狼之侧而社稷苟全，弱国外交的全部精义尽在于此。
秦令樗里疾以车百乘入周（游腾说楚王）：秦国的兵车百乘开进王城，周君以卒迎之、敬礼极隆，楚王却怒周"重秦客"。游腾举智伯送钟灭厠由、桓公伐蔡实袭蔡两桩旧事，道破周人"长兵在前，强弩在后，名曰卫疾，而实囚之"的苦心——一席话，解了两国的嫌怨。
薛公以齐为韩魏攻楚：孟尝君率齐连年攻楚，回头又联韩魏攻秦，还要向西周借兵乞食。韩庆以"本末更盛，虚实有时"点醒他——一策既出，西周免于供输，三国之师自解。此外秦攻宜阳赵累教景翠"背秦两得"、苏厉为周谓白起以"百发百中，而不以善息"劝其息兵，皆是千载传诵的名对。
一句话：天子脚下无尺寸之兵，所恃者唯辞令与谋略——这正是《战国策》开卷第一义。
薛公以齐为韩、魏攻楚，又与韩、魏攻秦，而藉兵乞食于西周。韩庆为西周谓薛公曰：君以齐为韩、魏攻楚，九年而取宛、叶以北以强韩、魏，今又攻秦以益之。韩、魏南无楚忧，西无秦患，则地广而益重，齐必轻矣。夫本末更盛，虚实有时，窃为君危之。
君不如令弊邑阴合于秦而君无攻，又无藉兵乞食。君临函谷而无攻，令弊邑以君之情谓秦王曰：薛公必不破秦以张韩、魏，所以进兵者，欲王令楚割东国以与齐也。秦王出楚王以为和，君令弊邑以此忠秦，秦得无破，而以楚之东国自免也，必欲之。楚王出，必德齐；齐得东国而益强，而薛世世无患。秦不大破，而以楚之东国免兵，必德齐。薛公曰：善。因令韩庆入秦，而使三国毋攻秦。
薛公（孟尝君）率领齐国替韩、魏两国攻打楚国，回头又联合韩、魏攻打秦国，同时还要向西周借兵借粮。韩庆替西周去对薛公说：您借着齐国的力量替韩、魏攻打楚国，历时九年夺取了宛、叶以北的大片土地，使韩、魏强大起来；如今又去攻打秦国，更进一步增长了它们的势力。韩、魏南面没有楚国之忧，西面没有秦国之患，土地扩大、地位加重，齐国就一定会被轻视。根本与枝叶轮流茂盛，盈满与虚空各有时机——臣私下替您感到危险。
您不如让敝国暗中与秦国修好，您也不必再进攻，更不必借兵借粮。您兵临函谷关而按兵不动，让敝国把您的真实用意转告秦王：薛公决不会攻破秦国去扩张韩、魏的地盘，他之所以进兵，是想让大王命令楚国割让东部的土地给齐国。秦王放出楚王来讲和，您让敝国以此效忠于秦——秦国得以不被攻破，又借楚国的东地解除危局，一定愿意照办。楚王获释，必定感激齐国；齐国得到楚国东地更加强大，薛公也世世代代没有祸患。秦国不受重创，又借楚国东地免除兵祸，也必定感激齐国。薛公说：好。于是派韩庆入秦，使齐、韩、魏三国停止了攻秦。
秦令樗里疾以车百乘入周，周君迎之以卒，甚敬。楚王怒，让周，以其重秦客。游腾为周谓楚王曰：智伯欲伐厠由，遗之大钟，载以广车，因随入以兵，厠由卒亡，无备故也。桓公伐蔡，号曰诛楚，其实袭蔡。
今秦，虎狼之国，兼有吞周之意；使樗里疾以车百乘入周，周君惧焉。以蔡、厠由惑之，故使长兵在前，强弩在后，名曰卫疾，而实囚之也。周君岂能无爱哉？恐一日之亡国，而忧大王。楚王乃悦。
秦国派樗里疾率领一百辆兵车进入西周，周君派士卒列队迎接，礼数极为恭敬。楚王却发了怒，责备西周，认为周过分敬重秦国的贵客。游腾替西周对楚王解释说：从前智伯想讨伐厠由（又作仇犹），先送给它一口大钟，用大车装载，随后跟着兵马进击，厠由终于灭亡——就是因为毫无防备。齐桓公讨伐蔡国，扬言诛讨楚国，实际上偷袭的是蔡国。
如今秦国是虎狼之国，素有吞并周室之心；它派樗里疾带一百辆兵车进周，周君怎能不惧怕？周正是吸取蔡和厠由的教训，才布置长兵器在前、强弩在后——名义上是保卫樗里疾，实际上是把他看守起来。周君难道会不敬爱贵客吗？他是唯恐有朝一日国破社稷不保，让大王您也为之忧虑啊。楚王这才转怒为喜。
周君之秦。谓周最曰：不如誉秦王之孝也，因以应为太后养地。秦王、太后必喜，是公有秦也。
周君将要去秦国（朝见），有人对周最说：（您不如劝国君）称誉秦王的孝道，并趁机把应地献出来，作为秦太后的供养之地。秦王和太后一定高兴——这样，您就在秦国结下了深厚的人情，等于把秦国拉到了自己一边。
秦召周君，周君难往。或为周君谓魏王曰：秦召周君，将以使攻魏之南阳。王且出兵于南阳，周君闻之，则可以为辞矣。
秦国召周君入秦，周君左右为难，不敢前往。有人替周君去对魏王说：秦国召周君去，是想让他出兵攻打魏国的南阳。大王不如抢先出兵南阳——周君得到这个消息，就有话可说了（国内兵临城下、不敢离国），秦国那边也就推辞得掉了。
楚兵在山南，吾得将为楚王属怒于西周。或谓周君曰：不如令太子将军正迎吾得于境，而君以身从楚王。
楚国军队驻扎在山南，楚将吾得将要替楚王把怒气发泄到西周头上（借端袭击）。有人对周君说：您不如派太子率领军队到边境上以正礼相迎吾得，而您亲自去跟随楚王。如此一来，周室敬楚之心表现得明明白白，吾得也就无从借端发难了。
楚请道于二周之间，以临韩、魏，周君患之。苏秦谓周君曰：除道属之于河，韩、魏必恶之。齐、秦恐楚之取九鼎也，必救韩、魏而攻楚。楚不能守方城之外，安能道二周之间？若四国弗恶，君虽不欲与也，楚必自取之矣。
楚国请求借道于东西两周之间，去攻打韩、魏两国，周君深以为忧。苏秦对周君说：您不妨应允为它修路，把道路一直修到黄河边上——韩、魏必定憎恶楚军压境；齐、秦也害怕楚国乘机夺取周的九鼎，必定出兵救援韩、魏而攻打楚国。楚国连方城以外的地盘尚且守不住，还能保得住借道于二周之间吗？退一步说，纵然韩、魏、齐、秦四国都不出面干涉，您即使不想借，楚国也一定会自己动手打通这条路的。
司寇布为周最谓周君曰：君使人告齐王曰：寡人将立最，非以为太子也。函冶氏为齐太公买良剑，公不知善，归其剑而责之金。越人请买之千金，折而不卖。将死，而属其子曰：必无独知。今君将立最，不可使天下独知之也。
司寇布替周最去对周君说：您派人告诉齐王说："我准备立周最，但并不是立他为太子。"从前函冶氏替齐太公买了一把良剑，太公不识宝，把剑退还给他，还要索回买剑的钱。后来越国人愿出千金购买，函冶氏却没有卖。临死时，他嘱咐儿子说：千万不要让宝剑的价值只有自己一个人知道啊。如今您真心要立周最为太子，就不能让这份心意只有您自己知道——要让天下人都明白才好。
秦攻宜阳，周君谓赵累曰：子以为何如？对曰：宜阳必拔也。君曰：宜阳城方八里，材士十万，粟支数年，公仲之军二十万，景翠以楚之众临山而救之，秦必无功。对曰：甘茂，羁旅之臣也，攻宜阳而有功，则周公旦也；无功，则削爵于秦。秦王不听群臣父兄之议而攻宜阳，宜阳必拔矣。
君曰：子为寡人谋，且奈何？对曰：君谓景翠曰：公爵为执圭，官为柱国，战而胜，则无加焉矣；不胜，则死。不如背秦。公进兵，秦恐公之乘其弊也，必以宝器出公；公仲慕公之为己乘秦也，亦必尽其宝器。景翠果然进兵，秦惧，遽效煮枣，韩氏果亦效重宝。景翠得城于秦，受宝于韩，而德东周。
秦国攻打（韩国的）宜阳，周君对赵累说：您看这一仗会怎么样？赵累答道：宜阳必定被攻克。周君说：宜阳城方圆八里，骁勇的士兵十万，粮食足够支撑好几年；公仲的军队有二十万，景翠又率领楚国大军依山驻扎救援，秦国一定劳而无功。赵累说：甘茂不过是个客居秦国的臣子，这一仗如果打胜，他就会成为秦国不可或缺的周公旦；打不胜，就要在秦国削去爵位。秦王不顾群臣和宗室的反对执意攻宜阳，宜阳肯定保不住了。
周君说：那您替我出个主意，该怎么办？赵累说：您去对景翠说：您的爵位是执圭，官职是柱国——这一仗打赢了，官爵已无以复加；打输了，就难免一死。不如背对秦军、按兵观变。您若趁机进兵，秦国害怕您乘它疲惫之机下手，必定拿出宝器来求您退兵；公仲敬慕您替韩国牵制了秦国，也必定把宝器全都献给您。景翠果然进兵，秦国害怕了，赶忙献出煮枣之地，韩国果然也献上贵重的宝器。景翠从秦国得到城邑，从韩国得到宝器，又感激周室的恩德。
苏厉为周谓白起曰：楚有养由基者，善射，去柳叶者百步而射之，百发百中。左右皆曰善。有一人过曰：善射，可教射也矣。养由基曰：人皆善，子乃曰可教射，子何不代我射之也？客曰：我不能教子支左诎右。
夫射柳叶者，百发百中，而不以善息，少焉气力倦，弓拨矢鉤，一发不中，百发尽息。今破韩、魏，杀犀武，而北攻赵，取蔺、离石者，公也，公之功甚多。今公又以秦兵出塞，过两周之间，负韩以攻梁，一攻而不得，前功尽灭。公不若称病不出也。
（秦国名将白起连破韩、魏，兵锋将及两周，）苏厉替周国去劝告白起说：楚国有个叫养由基的人，擅长射箭——距离柳叶百步远放箭，百发百中。旁边观看的人都喝彩说好。却有一个人路过，说：射得虽好，也还可以教教他怎么射。养由基说：人家都说好，你却说可以教，那你何不替我来射？那人答道：我并不能教您左手支弓、右手扣弦的技巧。
我是说——射柳叶百发百中，却不懂得见好就收，不多时气衰力倦，弓一歪、箭钩偏，一箭射不中，先前的一百发就全都白费了。如今攻破韩、魏，斩杀犀武，又北上攻赵，夺取蔺、离石的，都是您——您的功劳已经很多了。现在您又要带着秦军出关，穿过东西两周之间，背靠韩国去攻打大梁——这一仗倘若不能得手，从前的功劳就全部付诸东流了。您不如推说有病，不要出战。
宫他谓周君曰：宛恃秦而轻晋，秦饥而宛亡。郑恃魏而轻韩，魏伐蔡而郑亡。邾、莒亡于齐，陈、蔡亡于楚。此皆恃援国而轻近敌也。今君恃韩、魏而轻秦，国恐伤矣。
宫他对周君说：宛邑依仗远处的秦国而轻视近处的晋国，秦国一逢饥荒、自顾不暇，宛就灭亡了；郑国依仗魏国而轻视近旁的韩国，魏国移兵伐蔡、无暇照应，郑就灭亡了；邾国、莒国亡于齐国之手，陈国、蔡国亡于楚国之手——这些都是依仗远方的援国、轻视近处的敌人所招来的祸患。如今您依仗韩、魏而轻视秦国，国家恐怕要深受其害啊。